在保險理財中典型的加槓桿投資，就是“保費融資”。這種高端的玩法，並非每個人都知道，並非每一個人都能做到，只有具備了一定的條件才能夠做好。如擁有一定的資金，並且了解一定的金融知識。
香港大額保單保費融資，得益香港低息環境，用槓桿賺取利息差套利，5年內部收益率高達6%-10%，受到保險代理人、證券分析師、銀行從業者的追捧。
什麼是保費融資？
簡單來說，就是向銀行借錢買保險，客戶以貸款繳付人壽保單的保費，並將保單權益轉讓給銀行，作為貸款抵押。
簡而言之，就是保費融資圍繞著三個主體：投保人，銀行，保險公司。投保人利用手上有的一定資金找銀行貸款後去保險公司買一份大額保單。最終結果是投資+高保障。
其實與“供樓”形式相似，客戶先付保費首期，再向銀行貸款供保費餘額，並在還款期內償還貸款本息。
保費融資VS保單貸款
保費融資與保單貸款最大的不同之處是，保單貸款同時內只需兩方合作，而保費融資同時間內可以三方合作。
三方收益，皆大歡喜
眾多高端玩家利用貸款利率與保單的分紅利率之間存在的利率差，因為在香港融資利率通常是極低。
·投保人：得到一定金額的現金，可用於其他方面的投資或開銷。
·銀行：可以獲得一筆貸款，一個重要的客戶。
·保險公司：可以成交一筆大額保單。
地區性限制
經專業人士明確指出：保費融資已經成為香港保險特有的玩法。自從內地因央行與監管機構實行“金融去槓桿”的政策以來，保費融資再也不適用於內地的保險業，從而導致了保費融資也具有地區性限制的特性。為什麼“金融去槓桿”會導致地區性限制？
首先，我們要知道什麼是“金融去槓桿”，就是金融機構或金融市場減少槓桿的過程，而“槓桿”指“使用較少的本金獲取高收益。”
簡單總結地來說內地“金融去槓桿”的目的就是減少內地的負債。所以由於內地相關制度的限制，大大限制了內地私人銀行的放款，加大了投保人的貸款要求。總結了導致內地不在適合保費融資的原因主要如下：
·內地貸款利率相對於香港地區更高；
·內地保單分紅率本身相比於港險就不是很高，如此更不足以支撐銀行的貸款利息。
保費融資條件
注意不是所有的保單都可以做保費融資和保單貸款，一般大都只有較高現金價值的保單，且保險公司與相關銀行有穩定的合作關系，才可以進行保費融資。
選擇保費融資的目的？
保持資金靈活性：客戶需要資金周轉時，可將保單抵押予銀行以應付不時之需。
追求更多回報：在低利率環境下，利用槓桿效應來賺取保單回報率與貸款利率之間的差額。
保費融資的風險？
1.提供額外抵押品或收回貸款：銀行可能要求客戶提供額外現金、存款或抵押品以償還部分或全部貸款，亦有可能根據貸款合約條款加大、減少或取消部分或全部貸款客戶的財政負擔能力，可能不足以應付貸款合約所闡明的特定情況，使其陷入財政危機。
2.信用風險：保險公司未能給予銀行保單利益的情況下，客戶仍有義務全數歸還，銀行貸款全額、利息及行政費用。客戶需要承擔保險公司無法履行保單債務責任的信用風險。
3.於保單取回金額，可能低於須償還金額：客戶有義務償還銀行貸款金額、利息及行政費用，但保單取回的金額可能遠低於須償還的銀行貸款本息，因而蒙受損失。
舉例分析：
利率風險：銀行貸款利率上升，保單回報率低於貸款利率。還款期越長，利率風險越高。
匯率風險：當客戶選擇一個與保單貨幣不同的貨幣時，實質回報可能受匯率影響。
冷靜期：客戶在“冷靜期”內取消此人壽保險產品。
拒保：保險公司根據客戶於投保時提供的資料，拒絕有關申請。
提前退保、提取保單款項：於保單期滿前終止保單、退保，或提取部分保單款項，退保價值不足以全數償還貸款。
身故：客戶於保單期滿前身故，但身故賠償不足以全數償還貸款。
非保證利益：保單產品實際獲發的非保證利益有可能比預期低，甚至可能為零。
結尾
金管局於2020年1月已對外公佈了《以保費融資方式投購人壽保險產品（類別C產品除外）的重要資料聲明書及利益說明指引》
根據指引，在申請保費融資貸款時，銀行必須向客戶提供以保費融資方式投購人壽保險產品的重要資料說明書及利益說明
同時，銀行必須制定營運監控措施，以確保客戶可以完全明白有關風險，並根據客戶提供資料評估保費融資是否適合客戶。
指引目的：確保客戶可理解保費融資所構成的潛在風險；銀行有責任向客戶提供清晰的資料披露並評估保費融資與客戶的合適性，確保客戶完全明白及願意承受保費融資所構成的風險。
同時，金監管局要求銀行，視保費融資為投資性質業務，並須按照金管局《提供及分銷金融產品指引》的規定進行有關業務，包括：
1.向客戶提供清晰的資料披露
2.評估金融產品與客戶的合適性
3.確保客戶可理解進行相關業務時的潛在風險，避免風險錯配置，以達至公平待客原則。
人沉浮在世，往往事事難料，不一定那天就會遭遇風浪被吹斷了帆。保險更多時候就像船上的一個隨時準備可以替換的備帆，也是未來解決家人生活保障的最後一根“救命稻草”。